Resmî Gazete 19 Ekim 2026: Elektrikte depolama tesisine yeni yük

19 Ekim 2026 PAZARTESİ Resmî Gazete Sayı : 33405 YÖNETMELİK Enerji Piyasası Düzenleme Kurumundan: ELEKTRİK PİYASASI BAĞLANTI VE SİSTEM KULLANIM YÖNETMELİĞİNDE DEĞİŞİKLİK YAPILMASINA DAİR YÖNETMELİK MADDE 1- 28/1/2014 tarihli ve 28896 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Elektrik Piyasası Bağlantı ve Sistem Kullanım Yönetmeliğinin 14 üncü maddesine aşağıdaki fıkra eklenmiştir. “(10) Anlaşma gücünden daha fazla kurulu güçte depolama tesisi kurmak isteyen tüketiciler, şebekeye enerji verilmesinin önlenmesine ve şebekeden enerji çekilmesinde mevcut anlaşma gücünün aşılmamasına yönelik otomatik güç kontrol ünitesi ile enerji kesme sistemi tesis etmek ve gerekli tüm tedbirleri almak ile yükümlüdür.” MADDE 2- Aynı Yönetmeliğin 16 ncı maddesine aşağıdaki fıkra eklenmiştir. “(4) Üretim lisansı sahibi kullanıcılar lisansları iptal edilmediği veya sona ermediği sürece dağıtım sisteminden ayrılmayı talep edemezler. Ancak, dağıtım sistemine bağlı bir üretim tesisinin ilgili mevzuat kapsamında iletim sistemine bağlanmasının talep edilmesi durumunda, ilgili lisans sahibi tüzel kişinin lisansındaki bağlantı noktasının tadil edilmesinden sonra ilgili dağıtım şirketine dağıtım sisteminden ayrılma talebinde bulunabilir.” MADDE 3- Aynı Yönetmeliğin 21 inci maddesinin ikinci fıkrasında yer alan “bağlantı anlaşması ile eş zamanlı olarak,” ibaresi “bağlantı anlaşmasının imzalanmasından sonra en geç otuz gün içerisinde” olarak değiştirilmiştir. MADDE 4- Aynı Yönetmeliğin 24 üncü maddesinin dördüncü fıkrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiş ve aynı maddeye aşağıdaki fıkralar eklenmiştir. “(4) Kullanıcılar, Dağıtım Sistem Kullanım Anlaşmasının 14 üncü maddesi kapsamında belirlenen teminat tutarı kadar kesin ve süresiz banka teminat mektubunu ya da nakit teminatı dağıtım şirketine sunmakla yükümlüdür. Kullanıcı tarafından tercih edilmesi halinde bu yükümlülük e-teminat mektubu sunularak yerine getirilebilir. İlgili madde kapsamında teminat artırımının gerekmesi halinde, dağıtım şirketi tarafından kullanıcıya yapılan yazılı bildirimi müteakip on iş günü içerisinde ek teminat verilmek sureti ile teminat yükümlülüğü yerine getirilir. Kullanıcının dağıtım şirketi uhdesinde bulundurması gereken teminat tutarından daha fazla teminatın bulunması ve kullanıcı tarafından talep edilmesi halinde, fazla teminat on iş günü içerisinde dağıtım şirketi tarafından iade edilir.” “(5) Dağıtım Sistem Kullanım Anlaşması kapsamında kullanıcının, dağıtım şirketi uhdesinde bulundurması gereken teminat tutarının %20’si ve üzerinde teminat eksikliğinin olması halinde, söz konusu yükümlülüğünü yerine getirmeyen kullanıcı dağıtım şirketi tarafından Kuruma bildirilir. (6) Dağıtım Sistem Kullanım Anlaşmasının 14 üncü maddesi kapsamında belirlenen teminat tutarlarının hesaplanmasına esas azami oran, kullanıcı tarafından son yirmi dört ay içerisinde sistem kullanım faturalarının eksiksiz olarak ödenmesi ve teminat temerrüdüne düşülmemiş olması halinde, ilgili kullanıcı için en fazla 1 kat olarak uygulanır.” MADDE 5- Aynı Yönetmeliğe aşağıdaki geçici madde eklenmiştir. “Teminatların iade edilmesi GEÇİCİ MADDE 15- (1) 24 üncü maddenin altıncı fıkrası kapsamında oluşan fazla teminatlar, bu maddenin yürürlüğe girdiği tarihten itibaren bir ay içerisinde dağıtım şirketi tarafından ilgili kullanıcılara iade edilir.” MADDE 6- Bu Yönetmelik yayımı tarihinde yürürlüğe girer. MADDE 7- Bu Yönetmelik hükümlerini Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu Başkanı yürütür.

19 Ekim 2026 PAZARTESİ Resmî Gazete Sayı : 33405 YÖNETMELİK Enerji Piyasası Düzenleme Kurumundan: ELEKTRİK PİYASASI LİSANS YÖNETMELİĞİNDE DEĞİŞİKLİK YAPILMASINA DAİR YÖNETMELİK MADDE 1- 2/11/2013 tarihli ve 28809 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Elektrik Piyasası Lisans Yönetmeliğinin 12 nci maddesinin beşinci fıkrasının (f) bendinde yer alan “kapasitesine” ibaresi “gücüne” şeklinde değiştirilmiştir. MADDE 2- Aynı Yönetmeliğin 18 inci maddesinin beşinci fıkrasına aşağıdaki cümle eklenmiştir. “Depolamalı elektrik üretim tesisleri için (a) bendi kapsamında sunulacak belgelerde elektrik depolama ünitesinin gücü dikkate alınır.” MADDE 3- Aynı Yönetmeliğin 20 nci maddesinin dördüncü fıkrasının (ç) bendinde yer alan “kapasitesi” ibaresi “gücü” şeklinde, aynı maddenin altıncı fıkrasında yer alan “kapasitesine” ibaresi “gücüne” şeklinde değiştirilmiştir. MADDE 4- Aynı Yönetmeliğin 24 üncü maddesinin on dokuzuncu fıkrasının (b) bendinde yer alan “kapasitesi” ibaresi “gücü” şeklinde değiştirilmiştir. MADDE 5- Aynı Yönetmeliğin 34 üncü maddesinin on beşinci fıkrasında yer alan “aynı” ibaresi “ilişkili olduğu izlenimi verebilecek ünvan,” şeklinde değiştirilmiştir. MADDE 6- Aynı Yönetmeliğin 34/A maddesinin yedinci fıkrasında yer alan “aynı” ibaresi “ilişkili olduğu izlenimi verebilecek ünvan,” şeklinde değiştirilmiştir. MADDE 7- Aynı Yönetmeliğin 35 inci maddesine aşağıdaki fıkra eklenmiştir. “(6) Kurul tarafından daha önce bu madde kapsamında mücbir sebep olarak kabul edilen bir olayın, yatırımın tamamlanmasını engelleyici nitelikte sürekli hale gelmesi durumunda, söz konusu olay Kurul tarafından bu madde kapsamında değerlendirilmez.” MADDE 8- Aynı Yönetmeliğin 45 inci maddesinin yedinci fıkrasının son cümlesi aşağıdaki şekilde değiştirilmiş ve aynı fıkraya aşağıdaki cümle eklenmiştir. “Depolamalı elektrik üretim tesisine ilişkin lisans başvurusunda sunulan teminat, üretim tesisinin tamamı işletmeye geçinceye kadar iade edilmez.” “Bu kapsamda depolama ünitelerine ilişkin teminat iadesinde, kabulü yapılan depolama ünitesinin gücü dikkate alınır.” MADDE 9- Bu Yönetmelik yayımı tarihinde yürürlüğe girer. MADDE 10- Bu Yönetmelik hükümlerini Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu Başkanı yürütür.

19 Ekim 2026 PAZARTESİ Resmî Gazete Sayı : 33405 YÖNETMELİK Enerji Piyasası Düzenleme Kurumundan: ELEKTRİK PİYASASI YAN HİZMETLER YÖNETMELİĞİNDE DEĞİŞİKLİK YAPILMASINA DAİR YÖNETMELİK MADDE 1- 26/11/2017 tarihli ve 30252 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Elektrik Piyasası Yan Hizmetler Yönetmeliğinin 31/C maddesinin üçüncü fıkrasının (a) bendine (13) numaralı alt bentten sonra gelmek üzere aşağıdaki (14) numaralı alt bent eklenmiş, sonraki alt bent buna göre teselsül ettirilmiş ve aynı maddenin altıncı fıkrasında yer alan “eşit miktarda” ibaresi “eşit oranda” şeklinde değiştirilmiştir. “14) Dağıtım sisteminden bağlı tüketim tesislerinin sayaç bilgileri ile anlaşma gücü değerini içeren ve ilgili dağıtım lisansı sahibi tüzel kişi tarafından onaylanacak belge,” MADDE 2- Aynı Yönetmeliğin 31/E maddesinin üçüncü fıkrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiş ve aynı maddenin dördüncü fıkrasına aşağıdaki bentler eklenmiştir. “(3) Toplayıcılara kritik ayları takip eden fatura dönemlerinde talep tarafı katılımı hizmeti kapsamında yapılacak ödemeler, aylık kapasite bedeli ile aktivasyon talimatı alıp yerine getirilmesi halinde oluşan aktivasyon bedelinin toplamından oluşur ve aşağıdaki formüller uyarınca hesaplanır: <![if !vml]><![endif]> “m) c: Kritik ay içerisindeki izleme sonucu katılmadı olan toplam saat sayısını, n) p: Kritik ay içerisindeki talimat verilen toplam saat sayısını,” MADDE 3- Aynı Yönetmeliğin 31/F maddesinin altıncı fıkrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir. “(6) Toplayıcının toplayıcılık hizmeti anlaşması yaptıkları tüketim tesislerinin, TEİAŞ tarafından talimat verilen her bir saat için sağladıkları toplam talep tarafı katılım miktarının, verilen talimat miktarına oranına göre izleme sonuçları; a) Verilen aktivasyon talimatı miktarından daha az yük düşülmesi durumunda, talimat verilen miktar ile düşülen yük miktarı arasındaki fark talimat miktarının; 1) %10’una eşit veya daha küçük ise “sağladı”, 2) %10’u ile %25 arasında ise “sağlamadı”, 3) %25’ine eşit veya daha büyük ise “katılmadı”, b) Verilen aktivasyon talimatı miktarından daha fazla yük düşülmesi durumunda, talimat verilen aktivasyon miktarı ile düşülen yük miktarı arasındaki fark talimat miktarının; 1) %50’sine eşit veya daha küçük ise “sağladı”, 2) %50’sinden daha büyük ise “sağlamadı”, c) Aktivasyon talimatının başlangıcından en az 1 saat öncesinde iletim sistemi işletmecisinden onay alınmak şartıyla aktivasyon talimat miktarının %50’sinden daha büyük olacak şekilde yük düşülmesi durumunda aktivasyon talimatı “sağladı”, olarak değerlendirilir.” MADDE 4- Aynı Yönetmeliğin 31/G maddesinin birinci fıkrasında yer alan “kapasite bedeli ödenir ancak” ibaresi yürürlükten kaldırılmış ve aynı maddenin ikinci fıkrasında yer alan “uzlaştırma dönemi için de” ibaresi “kritik ay içerisindeki izleme sonucu “katılmadı” olan toplam saat sayısının talimat verilen toplam saat sayısına oranı kadar” şeklinde değiştirilmiştir. MADDE 5- Aynı Yönetmeliğin geçici 12 nci maddesinde yer alan “1/9/2026” ibaresi “31/12/2026” olarak değiştirilmiştir. MADDE 6- Bu Yönetmelik yayımı tarihinde yürürlüğe girer. MADDE 7- Bu Yönetmelik hükümlerini Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu Başkanı yürütür.

19 Ekim 2026 PAZARTESİ Resmî Gazete Sayı : 33405 YÖNETMELİK Enerji Piyasası Düzenleme Kurumundan: ELEKTRİK PİYASASINDA DEPOLAMA FAALİYETLERİ YÖNETMELİĞİNDE DEĞİŞİKLİK YAPILMASINA DAİR YÖNETMELİK MADDE 1- 9/5/2021 tarihli ve 31479 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Elektrik Piyasasında Depolama Faaliyetleri Yönetmeliğinin 6 ncı maddesinin birinci fıkrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir. “(1) Tüketiciler tarafından; ilgili şebeke işletmecisi tarafından uygun bağlantı görüşü verilmesi ve aynı ölçüm noktasında olması kaydıyla elektrik depolama tesisi kurulabilir. Ancak, anlaşma gücünden daha yüksek kurulu güçte depolama tesisi kurmak isteyen tüketiciler 28/1/2014 tarihli ve 28896 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Elektrik Piyasası Bağlantı ve Sistem Kullanım Yönetmeliğinin 14 üncü maddesinde belirtilen ünite ve sistemleri kurmak ile yükümlüdür.” MADDE 2- Bu Yönetmelik yayımı tarihinde yürürlüğe girer. MADDE 3- Bu Yönetmelik hükümlerini Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu Başkanı yürütür.

19 Ekim 2026 PAZARTESİ Resmî Gazete Sayı : 33405 YÖNETMELİK Enerji Piyasası Düzenleme Kurumundan: ELEKTRİK PİYASASINDA LİSANSSIZ ELEKTRİK ÜRETİM YÖNETMELİĞİNDE DEĞİŞİKLİK YAPILMASINA DAİR YÖNETMELİK MADDE 1- 12/5/2019 tarihli ve 30772 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Elektrik Piyasasında Lisanssız Elektrik Üretim Yönetmeliğinin 21 inci maddesine aşağıdaki fıkra eklenmiştir. “(8) Elektrik dağıtım şirketleri ve dağıtım lisansı sahibi OSB/EB’ler, dengeleme güç piyasası kapsamında verilen acil durum talimatlarının yerine getirilmesi için dağıtım sisteminden bağlı ve Elektrik Piyasası Dengeleme ve Uzlaştırma Yönetmeliğinin 75 inci maddesinin dördüncü fıkrası kapsamında olan lisanssız elektrik üretim tesislerini uzaktan kontrol edebilir. İlgili şebeke işletmecisi, acil durumun sona erme zamanından itibaren 15 dakika içerisinde, acil durumun sona erdiğini lisanssız üretim tesisi sahibi gerçek veya tüzel kişilere telefon ve kalıcı veri saklayıcısı ile bildirmekle yükümlüdür. Bildirimden sonra lisanssız elektrik üretim tesisinin yeniden enerjilendirilmesi, lisanssız elektrik üretim tesisi sahibinin sorumluluğundadır.” MADDE 2- Aynı Yönetmeliğin 26 ncı maddesinin altıncı fıkrasının (a) bendinde yer alan “ikinci” ibaresi “üçüncü” şeklinde değiştirilmiştir. MADDE 3- Aynı Yönetmeliğin 28 inci maddesinin dördüncü fıkrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir. “(4) Üretim ve tüketim tesisinin aynı dağıtım bölgesinde yer aldığı ancak aynı ölçüm noktasında yer almadığı durumlarda, üretim tesisinin üretim tesis sahasında yer alan her türlü yapı ve ekipmanın çalışmasına bağlı oluşacak iç tüketim miktarı, üretim tesisi ile ilişkilendirilen tüketim tesisi veya tesislerinin tüketimlerine eklenmek suretiyle mahsuplaşmaya dahil edilir. Üretim tesisi ile ilişkilendirilen aynı bölgede bir tüketim tesisinin bulunmaması durumunda; üretim tesisinin üretim tesis sahasında yer alan her türlü yapı ve ekipmanın çalışmasına bağlı olarak oluşacak iç tüketim miktarına karşılık gelen tüketim miktarı; abonelik şartı aranmaksızın, görevli tedarik şirketi tarafından, üretim tesisiyle ilişkili tüketim tesislerine ait abone gruplarına ait en yüksek perakende tek zamanlı aktif enerji bedeli üzerinden üreticiye aylık olarak fatura edilir. Üretim tesisi ile ilişkilendirilen aynı bölgede bir tüketim tesisinin bulunmaması ve ilişkili tüketim tesislerinin iletimden bağlı olması halinde ise; üretim tesisinin üretim tesis sahasında yer alan her türlü yapı ve ekipmanın çalışmasına bağlı olarak oluşacak iç tüketim miktarına karşılık gelen tüketim miktarı; abonelik şartı aranmaksızın, görevli tedarik şirketi tarafından, iletim sistemi kullanıcılarına ait perakende tek zamanlı enerji bedeli üzerinden üreticiye aylık olarak fatura edilir.” MADDE 4- Aynı Yönetmeliğin ek 3 üncü maddesinin birinci fıkrasında yer alan “elektriksel gücüne kadar” ibaresinden sonra gelmek üzere “kapasite sınırlaması olmaksızın” ibaresi eklenmiştir. MADDE 5- Aynı Yönetmeliğe aşağıdaki ek madde eklenmiştir. “Lisanssız elektrik üretim tesislerinin dengeleme güç piyasası kapsamında talimatlandırılması EK MADDE 4- (1) Sistem İşletmecisi tarafından verilen acil durum yük atma talimatlarına uymayan lisanssız elektrik üretim tesisleri için ilgili uzlaştırma döneminde verilen talimatın yerine getirilmeyen kısmına tekabül eden üretim miktarı için herhangi bir ödeme yapılmaz. Bu kapsamda ilgisine göre; a) YEK Kanununa ekli I sayılı Cetvelde yer alan fiyat, b) 12/6/2026 tarihli ve 11415 sayılı Cumhurbaşkanı Kararının Eki Kararı kapsamında uygulanacak fiyat, c) Lisanssız üretim tesisinin 28 inci madde çerçevesinde ihtiyaç fazlası enerjiye ilişkin fiyatın belirlenmesinde esas alınan abone grubu ve kademe tarife fiyatı, kullanılarak görevli tedarik şirketleri ve/veya toplayıcılar tarafından belirlenen tutar, ilgili lisanssız üreticilerden tahsil edilir. Söz konusu tutarlar toplamı, YEK toplam bedeli içerisinde değerlendirilmesini teminen piyasa işletmecisine bildirilir.” MADDE 6- Aynı Yönetmeliğe aşağıdaki geçici madde eklenmiştir. “Dağıtım sistemine bağlantı anlaşmasına ilişkin ek hükümler GEÇİCİ MADDE 14- (1) Elektrik Piyasası Dengeleme ve Uzlaştırma Yönetmeliğinin 75 inci maddesinin dördüncü fıkrası kapsamında olan lisanssız üreticiler, bu maddenin yürürlüğe girdiği tarihten itibaren altmış gün içerisinde, mevcut bağlantı anlaşmalarının Kurul tarafından onaylanmış olan Lisanssız Elektrik Üreticileri İçin Dağıtım Sistemine Bağlantı Anlaşmasının genel hükümlerine uygun olarak revize edilmesi için ilgili şebeke işletmecisine başvuruda bulunmakla yükümlüdür. Belirtilen süre içerisinde lisanssız üreticiler tarafından anlaşmanın revize edilmesi için başvuru yapılmaması durumunda Kurul tarafından onaylanmış ve yürürlükte olan anlaşma hükümleri kapsamında işlem tesis edilir. (2) Lisanssız Elektrik Üreticileri İçin Dağıtım Sistemine Bağlantı Anlaşmasının 16 ncı maddesinin birinci fıkrasının (f) ve (g) bentleri kapsamındaki cezai şartlar, 30/4/2027 tarihine kadar uygulanmaz.” MADDE 7- Bu Yönetmelik yayımı tarihinde yürürlüğe girer. MADDE 8- Bu Yönetmelik hükümlerini Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu Başkanı yürütür.

19 Ekim 2026 PAZARTESİ Resmî Gazete Sayı : 33405 YÖNETMELİK Enerji Piyasası Düzenleme Kurumundan: ORGANİZE SANAYİ BÖLGELERİNİN VE ENDÜSTRİ BÖLGELERİNİN ELEKTRİK PİYASASI FAALİYETLERİNE İLİŞKİN YÖNETMELİKTE DEĞİŞİKLİK YAPILMASINA DAİR YÖNETMELİK MADDE 1- 25/7/2024 tarihli ve 32612 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Organize Sanayi Bölgelerinin ve Endüstri Bölgelerinin Elektrik Piyasası Faaliyetlerine İlişkin Yönetmeliğin 7 nci maddesine aşağıdaki fıkralar eklenmiştir. “(3) Dağıtım lisansı sahibi OSB ve EB’den sorumlu tüzel kişi, 28/5/2014 tarihli ve 29013 mükerrer sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Elektrik Şebeke Yönetmeliği ve Elektrik Piyasası Dengeleme ve Uzlaştırma Yönetmeliğinin acil durumlara ilişkin hükümleri çerçevesinde, görevli tedarik şirketleri tarafından kendilerine iletilen lisanssız elektrik üretim tesislerine ilişkin yük atma talimatlarını yerine getirmekle yükümlüdür. Talimatların yerine getirilmemesi durumunda Kanunun 16 ncı maddesi kapsamında öngörülen yaptırımlar uygulanır. (4) Dağıtım lisansı sahibi OSB ve EB’den sorumlu tüzel kişi, Elektrik Şebeke Yönetmeliğinin dördüncü bölümünde düzenlenen acil durum önlemleri kapsamında TEİAŞ tarafından verilecek talimatlara uymakla yükümlüdür. Talimatların yerine getirilmemesi durumunda Kanunun 16 ncı maddesi kapsamında öngörülen yaptırımlar uygulanır.” MADDE 2- Aynı Yönetmeliğin 11 inci maddesine aşağıdaki fıkralar eklenmiştir. “(4) Dağıtım lisansı sahibi OSB ve EB’den sorumlu tüzel kişi, Elektrik Şebeke Yönetmeliği ve Elektrik Piyasası Dengeleme ve Uzlaştırma Yönetmeliğinin acil durumlara ilişkin hükümleri çerçevesinde, dağıtım sistemlerine bağlı olan lisanssız üretim tesislerine ilişkin bilgileri ve talimat kapsamındaki tesislerin talimatın yerine getirilmesine ilişkin bilgilerini görevli tedarik şirketleri ile paylaşmakla yükümlüdür. Veri iletim yükümlülüğünün yerine getirilmemesi durumunda Kanunun 16 ncı maddesi kapsamında öngörülen yaptırımlar uygulanır. (5) Dağıtım lisansı sahibi OSB ve EB’den sorumlu tüzel kişi Elektrik Şebeke Yönetmeliğinin dördüncü bölümünde düzenlenen acil durum önlemleri kapsamında talep edilen verileri süresi içerisinde TEİAŞ’a eksiksiz şekilde bildirmekle yükümlüdür. Veri iletim yükümlülüğünün yerine getirilmemesi durumunda Kanunun 16 ncı maddesi kapsamında öngörülen yaptırımlar uygulanır.” MADDE 3- Bu Yönetmelik yayımı tarihinde yürürlüğe girer. MADDE 4- Bu Yönetmelik hükümlerini Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu Başkanı yürütür.

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